冰球突破

　　外媒8月6日消息
：截至2023年8月4日当周，欧美大幅下跌，其中芝加哥期货下跌10%，创下近两个月新低。与此同时，全球出口供应面临严峻的中断风险，似乎表明美国期货走势更多受到基本面以外因素的主导。
　　周五芝加哥期货交易所（CBOT）9月软红冬期约报收6.33美元/蒲

，比一周前下跌10.1%。堪萨斯城期货交易所（KCBT）的9月硬红冬期约报收7.525美元/蒲，下跌12.12%。明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的9月硬红春期约报收8.2225美元/蒲，下跌8.2%
。Euronext的2023年9月报收235.25欧元/吨，下跌7.5%
；阿根廷现货报价为330美元/吨
，上涨0.6%。周五ICE的美元指数报收101.836点，比一周前上涨0.43%。
　　黑海供应变得不稳定，6000万吨谷物供应面临风险
　　过去一周
，市场继续受到黑海冲突新闻头条的不时冲击。俄罗斯和乌克兰之间不断升级的紧张局势使得粮食安全成为全球市场的首要关注点
。在7月17日（黑海谷物协议截至日），乌克兰使用无人艇发动对克里米亚大桥的袭击，导致大桥受损，并有三名平民伤亡。袭击事件发生数小时后，俄罗斯宣布退出允许乌克兰通过黑海走廊出口谷物的黑海谷物协议，理由是协议中有关促进俄罗斯谷物和出口的条款未能得到履行
。随后俄罗斯发起对乌克兰主要港口设施的多轮空袭，乌克兰誓言将战火引入俄罗斯本土
，周一和周二使用无人机多次袭击莫斯科民用目标。
　　在周末沙特即将举行乌克兰问题的多国和平谈判协议之前，乌克兰周五使用无人艇多次袭击俄罗斯的主要谷物和石油出口枢纽
，凸显黑海出口面临的战争风险
。网络视频显示一艘乌克兰海上无人艇击中新罗西斯克港的一艘油轮后爆炸。新罗西斯克港是俄罗斯粮食和石油出口的主要码头。
　　尽管有迹象表明新罗西斯克的商业运营只是短暂中断，目前已经恢复运营。这也使得周五芝加哥期货未能守住早盘4%以上的丈夫，但是分析师们指出
，乌克兰对俄罗斯谷物出口港口以及民用目标实施袭击，引发了人们对俄罗斯出口的疑虑，而此前人们主要担心乌克兰出口中断。
　　咨询公司CRMAgri表示

，乌克兰袭击俄罗斯新罗西斯克港口，促使市场重新审视一个假设，即俄罗斯的庞大供应能否弥补乌克兰出口短缺。
　　值得一提的是
，乌克兰政府周五首次明确宣布对俄罗斯的六个黑海港口实施封锁，将所有进入港口的商船视为军事目标。
　　俄罗斯是世界头号出口国
，按照美国农业部7月份的预测，2023/24年度的出口量估计为4520万吨
，远远超过了乌克兰出口预期1200万吨。俄罗斯出口面临的任何中断风险，都将引发主要进口国的食品供应紧张，并推动食品通胀
。芝加哥农业资源公司的总裁丹·巴斯表示
，世界上没有（的）备用资源，如果俄罗斯出口黑海出现问题

，世界供应水平将很快变得非常危险
。那些库存有限的进口国尤其容易受到价格和供应冲击的影响。因为过去几个月来，亚洲
、中东和非洲的一些买家所采购的仅够满足短期需求，部分原因是预计俄罗斯将连续第二年获得大丰收。国际谷物理事会经济学家亚历山大·卡拉瓦采夫(Alexander Karavaytsev)表示，黑海的供应风险现在似乎已不再仅限于乌克兰，还包括俄罗斯的出口。他表示，俄乌两国的6000万吨出口可能面临风险，相当于全球贸易量的三分之一。
　　保险成本可能提高，但俄罗斯出口商对客户表示无忧
　　保险成本可能提高。在周五乌克兰海军无人艇袭击新罗西斯克港后，谷物市场担心俄罗斯出口价格可能提高，因为保险费用可能上涨
。芝加哥农业资源公司在一份报告中表示，由于海上冲突不断升级，保险公司正在考虑提高保险费用或退出黑海市场。该公司表示，乌克兰使用海上无人艇
，俄罗斯使用空中无人机以及水雷，正在迅速增加黑海（谷物）贸易的过境风险
。
　　在俄罗斯港口遭到袭击后，俄罗斯出口商安抚客户
，俄罗斯能够应对未来的海上袭击。市场目前没有感到恐慌，但是密切关注俄乌冲突是否正在扩大到黑海航道
。
　　从过去一周的招标动态看，俄罗斯依然主导全球出口市场。埃及通用商品供应总局(GASC)周三通过国际招标买入36万吨，其中包括30万吨俄罗斯和6万吨罗马尼亚。俄罗斯FOB价为250美元/吨。
　　周五美国国务卿布林肯表示
，如果黑海出口协议恢复，美国将继续“采取一切必要措施”确保俄罗斯能够自由出口粮食。这句话既可以理解为美国在推动黑海协议恢复
，同时也可以视为威胁，因为似乎向俄罗斯表示，之所以俄罗斯一直自由出口谷物，是因为美国默许俄罗斯这么做
。在布林肯讲话数小时后，乌克兰使用无人艇攻击了俄罗斯主要出口港，并宣布对俄罗斯黑海港口实施封锁
。
　　俄罗斯周五还证实
，俄罗斯农业银行和摩根大通之间的结算渠道已经中断
。
　　自俄罗斯退出黑海谷物协议以来，西方媒体和包括联合国秘书长在内的政治家们指责俄罗斯此举导致价格上涨
，加剧了粮食不安全。不过市场的表现却非常淡定，截至8月4日，芝加哥收盘价格反而比俄罗斯退出协议前下跌了逾4%，而且俄罗斯继续成为世界市场上便宜的供应
，并且宣布向非洲穷国免费供应数十万吨。这促使欧洲外交官转而指责俄罗斯廉价出售谷物是别有用心
。欧洲外交政策负责人博雷尔在7月31日致信发展中国家和20国集团
，怪罪俄罗斯通过出口廉价谷物来增加其他国家对俄罗斯谷物的依赖。博雷尔在信中表示，“俄罗斯现在正在向脆弱国家提出以折扣价供应谷物的建议，这是故意利用粮食作为武器
，通过加剧经济脆弱性和全球粮食不安全来制造新的依赖”
。
　　黑海协议中断后，乌克兰出口显著放慢
　　在黑海协议中断后
，乌克兰谷物出口步伐明显放慢。截至7月31日
，也是2023/24年度的个月，乌克兰谷物出口量为216万吨
，虽然显著高于去年同期的161.3万吨（当时还没有开启黑海谷物协议），但是比6月份已经偏低的出口量降低42%，比2022/23年度的月均谷物出口量减少47%。虽然欧盟农业专员口头承诺将通过团结通道出口几乎所有乌克兰农产品，但是乌克兰目前所有替代路线都面临运程更长
，物流成本更高的问题；随着俄乌冲突升级，乌克兰是否能够顺利通过多瑙河出口谷物也要打上一个问号
。
　　乌克兰谷物出口的威胁不只是来自于出口通道
，而在于国内农户面临高昂的融资成本以及危险的种植环境
，农产品生产和出口很可能面临长期下滑的风险。
　　印度可能取消40%的进口关税，以平抑国内价格
　　印度官员周五表示，政府正在考虑削减或取消进口税，引发印度即将进口以平抑国内价格的预期，从而推动芝加哥期货在周五早些时候扩大涨幅
。印度食品部长桑吉夫·乔普拉周五表示，印度正在考虑削减或取消40%的进口关税

，以平抑国内价格。今年6月份时，印度对贸易商的库存实施15年来的首次限制，以打击囤货居奇
。过去四个月里，新德里的价格上涨了12%
，达到每吨25,174卢比（303.85美元），创下近六个月来高水平，因为贸易商称产量受到天气不利的影响。印度政府预计2023年产量高达创纪录的1.1274亿吨
，高于上年的1.077亿吨
。印度每年消费约1.08亿吨。但是一家主要贸易机构6月份表示

，印度2023年收成至少比政府预期低10%
。经销商表示，政府在选举前非常担心食品价格上涨，因此将会允许免税进口
。印度节日季将从下月开始
，政府将鼓励在10月节日旺季前进口
。
　　这已经是印度近期第二次为全球食品通货膨胀做出贡献
。两周多前（7月20日）印度宣布禁止非巴斯马蒂大米出口
，因为当时季风降雨不足导致稻米播种进度低于预期，不过目前印度稻米播种进度已经超过去年同期
。出口禁令推动印度大米出口报价创下五年半新高
。联合国粮农组织警告出口禁令加剧了因季节性供应紧张和亚洲采购而面临的上涨压力，7月份所有大米价格指数环比上涨2.8%，同比上涨19.7%，达到2011年9月以来的高水平
。粮农组织警告大米价格上涨引起了世界上大部分人口对粮食安全的严重关切
，特别是那些贫穷的人口
。该机构补充说，出口限制可能对生产、消费和价格产生不利影响
，而且持续时间可能超过禁令实施期限，加剧许多国家食品通胀。
　　欧洲多雨天气阻碍收获，并引发质量担忧
　　过去一周来
，法国和德国这两个欧洲主要生产国的降雨天气阻碍收获进度。在法国
，大部分在下雨之前已经收获，但是多雨天气正在导致收获的收尾阶段放慢，人们担心下雨后收获的作物质量。截至7月31日
，法国收获进度为87%，仅仅比一周前推进4个百分点。在德国，人们对产量和质量的担忧日益增加。德国农民协会(DBV)州金瓯四报告称，和黑麦的收获进度还不到20%。许多作物已经成熟，特别是在南部地区，因此收获延迟可能会导致质量和产量下降。
　　美国冬收获80%，春开始收获
　　美国农业部作物进展周报显示，截至7月30日，美国冬收获完成80%
，去年同期81%，五年均值83%。报告出台前分析师曾预期收获进度为79%
。
　　春收获完成2%
，去年同期3%，五年均值5%。春优良率为42%

，低于一周前的49%，去年同期70%
。作为对比
，报告出台前分析师预期优良率为48%。
　　美国干旱监测报告显示，截至8月1日，冬位于干旱地区的比例为49%
，比一周前下降2%，去年同期58%
；春位于干旱地区的比例为44%
，比一周前增加1%，高于去年同期的17%。
　　美国出口销售加快，7月底对中国装运14万吨美国农业部出口销售周报显示
，截至7月27日当周，美国净销售量约为43万吨
，高于一周前的23万吨

，接近市场预期范围的高端。2023/24年度（6月至5月）迄今美国出口销售总量约为584万吨，同比减少29.2%，上周是同比减少32.2%。美国农业部的预测出口目标是1973万吨，同比减少4.5%。
　　美国农业部出口检验周报显示，截至7月27日当周，美国出口检验量为58万吨，比一周前提高61%，比去年同期提高106%
。当周美国对中国（大陆）装运140,144吨
，主要从美湾发货，可能主要为软红冬
。目前美国软红冬报价极具竞争力，8月3日时美湾软红冬报价为240美元/吨，硬红冬报价为319美元/吨
，法国FOB报价为每吨251美元
，阿根廷上河FOB报价为328美元/吨。
　　7月份食品价格指数反弹，主要进口国首当其冲
　　联合国粮农组织（FAO）周五发布的报告显示，受黑海谷物协议终止以及印度禁止非巴斯马蒂大米出口的影响，7月份全球食品价格指数为123.9点，环比上涨1.3%，不过比上年同期低11.8%。7月份谷物价格指数环比下降0.5%，原因是阿根廷和巴西的新季收获上市，供应增加，美国的产量可能高于预期，导致国际粗粮价格下降4.8%。不过7月份国际价格上涨了1.6%
，这是9个月以来的首次月度上涨，原因是乌克兰出口的不确定性以及北美天气持续干旱
。
　　由于中国是全球主要的、大麦、大米
、高粱和进口国，还是主要的、油以及植物油进口国，因此黑海危机持续引发全球食品价格上涨，将直接推动我国食品进口支出激增。中国特使将出席本周末在沙特阿拉伯举行的乌克兰和平峰会，俄罗斯没有被邀请参加峰会。此次会谈将重点讨论乌克兰提出的10点和平计划，预计将于周日结束。几周前中国曾拒绝参加在哥本哈根举行的类似会谈。